Takumi她骷咪進化日記

期貨是一台跑車

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【好文】女教師炒期貨半年4萬做到1450萬，再回到起點
 WikiFX   |   2021年2月27日上午11點13分
摘要：今天給大家講一個真實的投機市場的故事。
外匯天眼App訊 :
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　　今天給大家講一個真實的投機市場的故事。

　　雖然這是個老故事了，還是值得大家記住，投資市場是一個產生神話的地方，但是根據多年的投機經驗：買入某股票很簡單，但是如果你不會適時出場，那你完了！

　　這則故事或許相當大一部分股民期民都聽過，當年曾經風靡各大媒體，連期貨大佬劉福厚也是看完這篇報導才對期貨產生的興趣。

　　2008年3月11日，對於武漢女子萬群而言， 是她人生中永遠難忘的一天，作為“武昌女期民半年從4萬做到1450萬”這一期市神話的主角，萬群所持有的最後300手豆油合約因保證金不足於當日上午被強行平倉，其帳戶裏最終剩下的資金不到5萬元，一場千萬富翁的美夢在持續近半個月後，宣告結束。

　　半年炒成千萬富翁。據相關期貨公司知情人介紹，萬群大約50歲，退休之前的職業可能是教師。2005年7月，萬群拿著6萬元開始涉足期貨市場，此前，她已有10年炒股經歷。步入期市頭兩年，萬群戰績並不出眾，其保證金從最初的6萬縮水至4萬；直到2007年下半年，她的交易帳戶才逐漸引起了期貨公司的注意。

　　從2007年8月下旬起，萬群開始重倉介入豆油期貨合約，此後兩三個月，豆油主力合約0805從7800元/噸起步，一路上揚至9700元/噸，截至當年2007年11月中旬，萬群已有10倍獲利。進入2008年，豆油上漲速度越來越快，2月底，豆油0805已然逼近1.4萬元/噸，也就是在那時，萬群的帳面保證金突破了1000萬元，成了名副其實的“千萬富翁”。

　　以小搏大，過於放膽。“她採取的是全倉操作的股票手法。”知情人士透露說，萬群是所有資金滿倉交易，沒有科學的資金分配比例，而且，她利用期貨交易浮動盈利可以開新倉的特點，又將盈利全線撲入豆油期貨，越漲越買。這種操作方式最大程度地利用了杠杆，可以將利潤放大至最大；但與此同時，風險也被放大到了最大，一旦頂點行情有所調整，滿倉交易、最高點也有買入的萬群將 面臨滅頂之災。

　　據悉，期貨公司曾不止一次勸她降低倉位，但萬群根本聽不進去。事實上，萬群之所以能夠在半年內成為千萬富翁，所仰仗的正是這種滿倉交易和浮利加倉，對她而言，這樣做沒有什麼不對的地方。

　　風雲突變卻拒絕減倉。萬群締造的期市神話很快引起了媒體關注，“武昌女子半年內從4萬做到1450萬”的新聞頻頻見諸報端，並在網上廣為轉載。“她的資金真正突破千萬是在2008年2月28日、29日。”知情人士告訴記者，當時正值豆油連續漲停，萬群帳戶的浮動權益在3月4日達到頂峰，最高時竟達2000多萬元。不過，當天的行情出現劇烈震盪，油價在一個小時內從漲停快速滑落至跌停。在豆油從漲停到跌停過程中，萬群的帳戶因為保證金不足，已經被強行平去了一部分合約，但這並沒有引起她的重視。“期貨公司的人找她談過，但她拒絕主動減倉。”不願意透露姓名的相關人士表示，因為此前一些媒體已經報導了萬群期貨交易半年發跡的事，很多人已經知道她，在這樣的情況下，萬群礙於面子，不願意主動平倉，因為她知道，只要一賣，自己就不再是千萬富翁了。“實際上，3月6日，她的賬上至少還有幾百萬元，當日價格震盪下跌，要平倉還是有機會的。”

　　被強行平倉回到起點 。出於種種考慮，萬群錯過了最佳減倉時機。3月7日和10日兩天，豆油無量跌停，萬群就是想平倉也平不了了，由於倉位過重，其巨大的帳面盈利瞬間化為烏有。

　　3月11日上午，連續兩個交易日無量跌停的豆油期貨終於再打開停板。大連商品交易所豆油主力合約0805、0809盤中雙雙翻紅，收盤分別下跌0.83%和0.36%。但由於沒有能力追加保證金，萬群所持有的最後300手合約被強行平倉，最終，她的帳戶保證金只剩下了不到5萬元。

　　終點回到了起點。這個故事震人心魄，其成功讓人羡慕，其失敗讓人扼腕。

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　　教訓分析

　　一是資金分配不當，全部資金同時使用杠杆，太過冒險。期貨杠杆一般是1：10，已經比較危險了，總權益虧10%，自己的所有資金便化為烏有。所以，較為穩妥的資金分配比例是，總資金的四分之一參與交易。萬群不管不顧仍然掙大錢，不過是趕上了大趨勢，是運氣使然，不可複製，而一旦趨勢轉向或者大的震盪，便會爆倉，賠個底兒掉。

　　二是跟隨趨勢不斷加碼，做對了賺座金山，做錯了賠座金山。同一品種帳面浮盈可以買貨，這樣還好些，大不了賠的是利潤。而如果用自有資金加碼，最後賠的就是自己的家底兒了。

　　三是趨勢轉向必須止盈止損，不能漠然視之。萬群的錯誤在於止盈太晚，中短期均線乖離已經很大還不肯止盈，跌破30日均線還不止盈，無量跌停後巨量震盪還不止盈，這不是自己堅決坐電梯嘛！

　　不過還是有太多人對這位老師的行為表示不解：5萬都成了千餘萬了，你還想怎樣，即便虧到剩大幾百萬的時候斬倉也好啊，幾百萬也是錢哪，憑什麼輸的一分不剩。這就涉及到一個很有意思的現象了，筆者不懂心理學，但是這種心理現象從古至今都存在於人們的觀念裏，揮之不去，看完兩則故事，或許大家會找到共鳴：

　　一、古印度有個富豪，其實以前也是個窮小子，白手起家幹起來的，打拼過程中，備嘗艱辛，終於積累下了下輩子都花不完的巨額財產。這時候，村子裏有很多乞丐開始借宿在土豪家裏，土豪也是來者不拒，統統幫到底，乞丐們也對土豪言聽計從，伺候有加，甚至有的乞丐連吃帶拿都成了相當富有的家庭了，但是對此土豪基本視而不見，不到三年，土豪竟又成了平民百姓，再想身邊環繞上千的乞丐伺候他，已經不可能了，乞丐也已經不是當年給飯吃就對他言聽計從的人了。

　　二、為表彰象棋發明人的巨大功勞，國王決定獎賞這位發明象棋取悅他的大臣，問大臣想要啥，大臣說，我要的不多，你看沒看見這個棋盤，第一個格子放倆麥粒，第二個格子放四個，以後每個格子都是前面格子的兩倍，直至把棋盤所有格子算完，國王一想這算啥啊，我國力強盛，物產豐富，金銀財寶無數，便一頭答應了，但是國王卻面臨了最大的尷尬：因為大臣要的麥粒有2+4+......2的62四次冪，這是個比天文數字還大的量，這個國家足足產兩千年的麥粒才夠滿足大臣的要求，國王只好尷尬作罷。